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मोमेंटम स्टॉक्स में निवेश करना पूरे पोर्टफोलियो के लिए फायदेमंद

विश्व की सबसे तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं में से एक भारतीय अर्थव्यवस्था ने स्थिरता से प्रगति की है।

जयपुरJun 26, 2024 / 08:01 pm

Narendra Singh Solanki

विश्व की सबसे तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं में से एक भारतीय अर्थव्यवस्था ने स्थिरता से प्रगति की है। तीसरी तिमाही में जीडीपी की वृद्धि 8.4 प्रतिशत रही और 2023-24 के लिए इसे 7.6 प्रतिशत रहने की उम्मीद है, जो दुनिया में सबसे अच्छी दरों में से एक है। आरबीआई और कई अंतरराष्ट्रीय एजेंसियां इस वित्तीय वर्ष के लिए 7 प्रतिशत वृद्धि की भविष्यवाणी कर रही हैं। साफ है कि भारत की अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ रही है। इस प्रक्रिया को इकाई बाजार पर लागू करें और हम कह सकते हैं कि भारत वैश्विक बाजारों में एक मोमेंटम खिलाड़ी है। इसी तरह, हमारे पास ऐसे शेयर है, जिनकी कीमतों में लगातार वृद्धि हुई है और कुछ आगे भी इसी दिशा में बढ़ने की संभावना है। मोमेंटम रणनीति का एक तरीका फैक्टर-आधारित या स्मार्ट-बीटा निवेश है, जहां स्टॉक्स को चुनने में मोमेंटम प्रमुख भूमिका निभाता है। मोमेंटम निवेश का मतलब है कि जो स्टॉक्स अभी अच्छा कर रहे हैं, वे भविष्य में भी अच्छा करेंगे। समय के साथ ये स्टॉक्स बदल सकते हैं, लेकिन सही मोमेंटम स्टॉक्स में निवेश करना पूरे पोर्टफोलियो के लिए फायदेमंद हो सकता है। मोमेंटम स्टॉक्स में निवेश करने का सबसे आसान तरीका है निफ्टी 200 मोमेंटम 30 इंडेक्स में निवेश करना। इस इंडेक्स के आधार पर, निवेशक ईटीएफ और इंडेक्स फंड दोनों के माध्यम से निवेश कर सकते हैं।

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बाजार की वोलैटिलिटी से लाभ उठाने में सक्षम

सामान्य रूप से मोमेंटम एक ऐसा प्रभाव है जहां स्टॉक मूल्यों की चाल का रुझान स्थिर रहने की संभावना होती है। इसलिए, जो स्टॉक्स हाल ही में अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, वे आगे भी अच्छा करेंगे और जो नहीं कर रहे हैं, उनका प्रदर्शन कमजोर रह सकता है। मोमेंटम पैटर्न तय करने के लिए 6 महीने और 12 महीने की स्टॉक्स की कीमतों में होने वाले बदलावों और उन्हें वोलैटिलिटी के हिसाब से समायोजित करके देखा जाता है। इसलिए, मोमेंटम निवेश बाजार की वोलैटिलिटी से लाभ उठाने का प्रयास करता है। इसमें तेजी से बढ़ते स्टॉक्स में अल्पकालिक पोजिशन लेना और जैसे ही कीमतों के रुझान कमजोर होने के संकेत मिलते हैं, उन्हें बेच देना शामिल है। इसके बाद निवेशक उन स्टॉक्स में निवेश करता है, जो मोमेंटम दिखा रहे होते हैं

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मोमेंटम प्ले के लिए इंडेक्स चुनना, साधारण बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल एएमसी में निवेश रणनीति प्रधान चिंतन हरिया का कहना है कि निफ्टी 200 मोमेंटम 30 इंडेक्स निवेशकों के लिए मोमेंटम फैक्टर का लाभ उठाने के लिए एक मजबूत विकल्प है। इस इंडेक्स में निफ्टी 200 यूनिवर्स से चुने गए 30 स्टॉक्स शामिल हैं। अब निफ्टी 200 में 100 लार्ज कैप और 100 मिडकैप स्टॉक्स होते हैं, जो कि कंपनियों का एक उत्कृष्ट विविध मिश्रण है। मोमेंटम इंडेक्स में शामिल होने के लिए केवल उन स्टॉक्स को चुना जाता है, जिनका कम से कम एक वर्ष का लिस्टिंग इतिहास हो और जो भविष्य और विकल्प खंडों में व्यापार के लिए उपलब्ध हैं। स्टॉक्स का चयन सामान्य मोमेंटम स्कोर पर आधारित होता है। यह स्कोर एक स्टॉक की 12 महीने की कीमत की वृद्धि का 50 प्रतिशत और 6 महीने की कीमत की वृद्धि का 50 प्रतिशत का मिश्रण होता है और इसे वोलेटिलिटी के लिए समायोजित किया जाता है। सूची से, सर्वोत्तम समायोजित मोमेंटम स्कोर के साथ शीर्ष 30 स्टॉक्स का चयन किया जाता है। वजन सीमा को 5 प्रतिशत या स्टॉक के फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइजेशन का 5 गुना, जो भी कम हो पर रखा गया है। इंडेक्स के घटकों की समीक्षा हर साल जून और दिसंबर में की जाती है।

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स्टॉक्स का सेट नियमित अंतराल पर शफल

मानक बनाने वाले स्टॉक्स का सेट नियमित अंतराल पर शफल होता रहता है, इसलिए जीतने वाले समूह से लाभ की संभावनाएं बढ़ जाती हैं। उदाहरण के लिए, मोमेंटम इंडेक्स ने 2020 के अंत में जब आईटी और हेल्थकेयर स्टॉक्स अत्यधिक अच्छे कार्य कर रहे थे, तब उन्हें बढ़ावा दिया और 2022 के अंत में जब इस क्षेत्र ने अच्छे प्रदर्शन किया, तब वित्तीय सेवाओं को बढ़ावा मिला। निफ्टी 200 मोमेंटम 30 इंडेक्स निफ्टी 200 इंडेक्स की तुलना में छोटे, मध्यम और लंबे समय अवधियों में काफी बेहतर प्रदर्शन किया है। तीन और पांच साल की अवधि के दौरान, मोमेंटम इंडेक्स ने निफ्टी 200 से 7 से 10 प्रतिशत अधिक रिटर्न प्रदान किया है। निफ्टी 200 मोमेंटम 30 इंडेक्स का मूल्य-कमाई अनुपात भी निफ्टी 200 इंडेक्स की तुलना में कम है और इसमें अधिक डिविडेंड यील्ड है। निवेशक निफ्टी 200 मोमेंटम 30 इंडेक्स में निवेश करने के लिए ईटीएफ का रास्ता चुन सकते है, जिनके पास डिमैट खाता नहीं है, वे इस रणनीति में इंडेक्स फंड के माध्यम से निवेश कर सकते हैं।

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