लोकायुक्त अधिकारियों ने 22 अक्टबूर 2008 को नागराज के निवास और कार्यालय पर छापामार कर बेनामी संपत्ति पता लगाया था। आरोपी ने अचल संपत्ति पर पर्दा डालने के उद्देश्य से 84.31 लाख रुपए कीमत की भू्िम पत्नी के नाम पंजीकृत करवाई थी। नागराज के निवास से नकद 3.12 लाख रुपए, आभूषण, इलेक्ट्रानिक्स के उपकरण, भूखंड और खेती की जमीन से संंबंधित दस्तावेज जब्त किए थे। इसके खिलाफ हेण्णूर पुलिस थाने में मामला दर्ज कराया गया था।